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委托人评价:

  • 昨天我终于拿李律师给我的上海高院裁定书 ,高院指定上海第一中级法院再审我的案件。我是激动不已,在大律师..
  • 李律师刑事辨护的功底非常强,虽然我儿子犯了罪,需要好的律师不是为他开脱罪责,是还他以公道。我们请了李..
  • 李律师,听说您的身体不是很好,我是您的曾经的当事人,前几天有个事情,之前,找到您的助理丁律师。才知道..
  • 李律师做事非常认真仔细。我的事情,经过一审,二审, 上海高院,都没有申诉成功。李律师代理案件到检察院申..
  • 李律师是负责的律师,有想法,办法多,我委托李律师一个继承的案子,对方不认遗赠书,认为不是我公公的签字..
  • 李律师全心为当事人着想,能调解的尽可能维护利益,进行调解,不会考虑她个人的得失。如果不调解,上诉她还..
  • 服务态度非常好,待人热情,值得信赖的好律师!我为你点赞
  • 李律师是很专业的律师,人品也好,我咨询 家里拆迁的事情,还是晚上给她打电话,她很详细的给我解答。占了她..
  • 谢谢李律师,帮我打胜官司。我有一份奶奶写给我的遗嘱,我在国外,奶奶去世,等我知道已超过两个月了,李律..
  • 李律师作为我儿子“套路贷”的辨护人,案件虽未开庭,李律师对案件的把握让我决定选择她。也祝李律师新春快..

公司股权

溢价增资的“对赌协议”法院支持有效,并判令融资方兑现协议承诺


溢价增资的“对赌协议”法院支持有效,并判令融资方兑现协议承诺

案例简介:

2008年12月1日,湖北天峡公司注册宜都天峡公司,注册资本200万元,湖北天峡公司持有宜都天峡公司100%的股份。

2010年10月19日,九鼎投资中心作为甲方、蓝泽桥作为乙方、宜都天峡公司作为丙方、湖北天峡公司作为丁方,共同签署了《苏州周原九鼎投资中心(有限合伙)对宜都天峡特种渔业有限公司之投资协议书》(以下简称《投资协议书》)

协议约定:乙方和丁方承诺将对丙方进行增资,本次增资后丁方占丙方增资后股份总数的51%;甲方向丙方投资7000万元取得丙方本次增资后股份总数34.3%的股份;第三方投资者向丙方投资3000万元取得丙方本次增资后股份总数14.7%的股份。在协议规定的前提条件全部满足后五个工作日内,甲方应以现金形式支付投资款7000万元至专用账户。丙方收到甲方投资款7000万元之日,为本次投资完成之日。投资完成后,甲方按照丙方章程的规定享有股东权利并承担股东义务。

如果丙方公开发行股票申请在2013年12月31日前通过中国证券监督管理委员会审核,则上列未通过审核情形下奖励条款自动失效。如果丙方公开发行股票申请通过中国证券监督管理委员会审核,且甲方持有的丙方股份实现上市变现后,甲方与第三方投资者按股权比例共同奖励乙方现金500万元。上述股权奖励约定的第三方投资者给予丁方的奖励,由乙方、丙方、丁方与第三方投资者所协商、确定和督促收取,最终其是否及怎样协商、确定和收取与甲方无关。

甲方积极协助丙方获取1亿元的贷款融资额度。《投资协议书》还约定:本协议中未尽事宜或出现与本协议相关的其他事宜时,由各方协商解决并另行签订补充协议,补充协议与本协议具有同等的法律效力。

同日,《投资协议书》四方主体即甲方九鼎投资中心、乙方蓝泽桥、丙方宜都天峡公司、丁方湖北天峡公司又共同签署一份《补充协议》,约定:除非甲方另以书面形式同意延长,如果丙方自本次投资完成之日起至2014年12月31日的期间内丙方未完成公开发行股票和上市,则甲方可于2014年12月31日后随时要求丙方、乙方及丁方受让甲方持有的全部或部分丙方股份,乙方和丁方承诺予以受让。乙方及丁方受让价款计算公式如下:受让价款=”甲方总投资额x(1+8%)n-甲方入股期间从丙方获得的业绩补偿-甲方届时因已转让部分丙方股份所取得的收入(含已分红的收入)。上述公式中,n代表甲方持有股份的时间,时间从甲方投资款汇到丙方验资账户之日起开始计算,到甲方收到所有受让价款之日结束(n精确到月,如两年三个月,则n”=”2.25);如果乙方、丁方对丙方发行上市申报不予以正常配合,或者丙方提交甲方的尽职调查材料以及本次投资后的材料中相关数据有重大虚假(差额百分之十(10%)以上),或者乙方实际控制的其他投资、经营任何与丙方主营业务相关的其他业务或企业且其资产规模超过丙方资产规模的5%;则甲方有权选择在上述任何一种情况出现后一个月内要求乙方受让甲方持有的全部或部分丙方股份,乙方承诺予以受让,受让价格具体按照以下公式确定:受让价款=甲方总投资额x(1+8%)n”-甲方入股期间从丙方获得的业绩补偿-甲方届时因已转让部分丙方股份所取得的收入(含已分红的收入)。上述公式中,n代表甲方持有股份的时间,时间从甲方投资款汇到丙方验资账户之日起开始计算,到甲方收到所有受让价款之日结束(n精确到月,如两年三个月,则n=2.25)。

2010年10月21日,九鼎投资中心通过中信银行总行营业部向宜都天峡公司汇入7000万元。同年12月29日,湖北省宜都市工商行政管理局核准宜都天峡公司工商变更登记,企业类型由法人独资有限责任公司变更为有限责任公司;注册资本由200万元变更为7000万元。变更后的宜都天峡公司章程载明:湖北天峡公司和九鼎投资中心为公司股东,湖北天峡公司出资占公司注册资本51%,九鼎投资中心出资占公司注册资本49%。

法院裁判:

一、关于案涉《投资协议书》和《补充协议》中回购条款的法律效力问题。

首先,从诉争的两份协议书的内容看,立约各方为达到使宜都天峡公司增资、在中国境内资本市场公开发行股票并上市之目的,先签订了《投资协议书》主要包括在一定条件下被投资方股东回购股份的承诺等内容。案涉两份协议系典型的商事合同。属于缔约过程中当事人对投资合作商业风险的安排。该条款与《投资协议书》中的相关股权奖励条款相对应,系各方当事人的真实意思表示。

其次,案涉协议关于在一定条件下被投资方股东回购股份的内容不违反国家法律、行政法规的禁止性规定,不存在《中华人民共和国合同法》第五十二条所规定的有关合同无效的情形。

二、关于蓝泽桥与湖北天峡公司是否应当承担回购股份的民事责任问题

宜都天峡公司存在财务虚假,且虚假程度已超过《补充协议》中约定的10%差额上限;宜都天峡公司在2012年出现亏损,湖北天峡公司在《投资协议书》中的相关业绩承诺并未实现,根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等法律法规有关企业公开发行股票并上市的条件规定,宜都天峡公司在2014年12月31日前无法上市已呈事实状态,《补充协议》所约定的股份回购条件业已成就。蓝泽桥与湖北天峡公司应当依约履行自己的合同义务,向九鼎投资中心承担回购股份的民事责任。

三、关于九鼎投资中心主张权利的起始时间问题。

由于本案原审原告九鼎投资中心起诉时宜都天峡公司存在财务虚假、案涉《投资协议书》中的相关业绩承诺亦未实现,宜都天峡公司在2014年12月31日前无法上市已呈事实状态,案涉《补充协议》所约定的股份回购条件业已成就,蓝泽桥与湖北天峡公司的违约行为导致九鼎投资中心签订案涉协议的合同目的已无法实现,故九鼎投资中心提起诉讼具有合同与法律依据。

四、关于原审判决对九鼎投资中心所持有的宜都天峡公司股份份额的认定问题。案涉协议的实际履行情况、宜都天峡公司工商登记中的股权信息、宜都天峡公司登记备案的公司章程以及上诉人在原审中自认的事实共同表明,《投资协议书》所涉第三方投资曾已到位,其后退出,相关退出协议中明确了撤资责任在于蓝泽桥与湖北天峡公司,与九鼎投资中心无关确认九鼎投资中心持有宜都天峡公司49%的股份,具有事实和法律依据。

 

支持蓝泽桥、湖北天峡公司于该判决生效之日起十五日内向九鼎投资中心支付人民币8989.2869万元


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